233网校 第一章 金融市场体系

第一节 金融市场概述
1.直接融资与间接融资的特点
直接融资：直接性、分散性、融资的信誉有较大的差异性、部分融资方式具有不可逆性、融资者有相对较强的自主性。
间接融资：资金获得的间接性、融资的相对集中型、融资信誉的差异性相对较小、全部具有可逆性（即可返还型）、融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。

2.资本市场
资本市场是指所交易金融资产到期期限在一年以上或者没有到期期限的金融市场，如股票市场、中长期国债市场、中长期银行贷款市场等。

3.衍生工具
常见的衍生工具：远期、期货、期权、互换等（不包括债券）

4.非证券金融市场
非证券金融市场：以有价证券以外的金融资产为对象的发行和交易关系的总和，包括股权投资市场、信托市场、融资租赁市场、外汇市场、黄金市场、保险市场、银行理财产品市场、长期贷款市场等。
显然，股票、债券、钞票都属于证券，证券就是有价券

5.货币市场（2）
货币市场，是指期限在一年以内的金融资产交易的市场
货币市场有银行间同业拆借市场、商业票据市场、短期国库券市场、大额可转让存单市场等

6.二级市场的功能
为已发行的金融资产提供流动性。（提高金融资产的流动性有利于金融资产的价值实现，从而便于发行人在以及市场销售证券。）
发现资产价格。（给一级市场销售金融资产提供价格参照）
附：
一级市场的功能：筹资，发行人通过新证券的公开或定向发行获得资金，购买方则获得相应的金融资产（股票或债券）。

7.衍生工具（与 3 联系）

8.间接融资方式
间接融资方式包括：银行信用融资、消费信用融资、租赁融资等

9.商业信用融资
~是企业与企业之间相互提供的，和商品交易直接相联系的资金融通形式

11.金融市场的功能
资金融通
价格发现
提供流动性
风险管理
降低搜寻成本和信息成本
（在一个有效的市场当中，价格反映了所有市场参与者所能搜集到的信息的综合，这反映了金融市场的降低搜寻成本和信息成本的功能）

13.间接融资特点（1）

14.金融市场的功能（11）
资金融通：通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成

15.金融市场的重要性

17.金融市场的分类（2、4、5、6）

按照交易工具：债权市场、权益市场（交易债务工具的债券市场、交易权益工具的权益市场）

按照交易工具期限：资本市场、货币市场

按照交割期限：现货市场、期货市场

按照发行流通性质：一级市场、二级市场

按照金融资产的种类：证券市场、非证券金融市场

19.金融市场重要性（15）
反应经济状态

20.风险投资融资的适用情形
大多数高新技术领域的中小企业，无法提供有效的担保和低压，在创业初期或市场扩张期往往会选择风险投资融资方式进行融资。

23.按照金融资产的种类，可将金融市场划分为：（17）
证券市场、非证券金融市场

24.商品证券
商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。

25.商业信用融资的外延
一般企业间的商品赊销、预付定金、预付贷款等属于融资方式中的商业信用融资。

26.二级市场（6）
二级市场是已发行金融资产的流通市场

第二节 全球金融市场
1.国际金融监管体系
包括巴塞尔银行监管委员会、国际证监会组织（IOSCO）、国际保险监督官协会（IAIS）等

2.巴塞尔银行监管委员会

3.美国纽约证券交易所交易制度模式的特征
指定做市商制度、场内经纪商制度、补充流动性提供商制度

4.SETS 系统

5.香港货币制度中关于货币发行机构
中国香港法律规定，港币大部分由三家发钞银行即汇丰银行、渣打银行、中国银行（香港）发行

6.国际长期资金流动
是指期限在一年以上的资金的跨国流动
包括：
国际直接投资
国际间接投资
国际信贷

7.资本外逃可能在（）情况下发生
政治形势动荡、经济形势恶化、国际收支失衡、货币贬值

8.伦敦交易所的主板市场
主板市场在诸层次市场中监管最为严格。
主板上市分为高级上市（premium）、标准上市（Standard）、高成长板块上市（high growth segment，HGS）

9.SET 系统（证券交易所电子化交易系统）的特点（4）
SETS 系统（证券交易所电子化交易系统）于 1997 年 11 月 20 日启用，是目前伦敦证券交易所的电子指令簿旗舰系统。
SETS 系统同时支持匿名报单自动配对成交和做市商报价，因此混合了指令驱动与报价驱动两种交易方式的特点

10.国际直接投资的形式
包括：
采取独资企业、合资企业和合作企业等方式在国外建立一个新企业
收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例
利润再投资

不包括：
利用价格波动高抛低吸

11.美国上市公司股票交易场所的分类
包括：
美国证券交易委员会注册的全国性证券交易所
美国证券交易委员会注册的另类交易系统（ATS）
经济商——交易商自身的内部转让系统

12.港元债券发债主体
包括：
外汇基金
授权机构（银行及存款类公司）
中国香港政府持有公司
法定组织以及私营企业

13.金融业区域内短期资金成本的基准指标
包括：
上海银行间~SHIBOR
香港银行间~HIBOR
欧元区~RURIBOR
东京银行间~TIBOR

14.香港的金融监管机构
中国香港实行分业监管模式
金融监管机构包括：
金融管理局（金管局）
证券及期货事务监察委员会（证监会）
保险业监理处（保监处）
分别监管银行业、证券和期货业和保险业

15.LIBOR 特点
从取样和计算方式来看：他所代表的不是实际发生的金融交易利率，而是反应交易医院的利率，具有很强主观性（为 LIBOR 后来爆出被报价行操纵的丑闻埋下了伏笔）

16.香港银行业、证券业和保险业的行业自律机构
香港银行公会
香港交易所
香港保险业联会

17.下列全球金融体系主要参与者中属于其他金融公司的是
金融体系的参与者：
金融公司
非金融公司
住户
为住户服务的非盈利机构
广义政府
贡藕给你部门

金融公司包括：
存款吸收机构、中央银行和其他金融公司

其他金融公司：从事金融中介或者与金融中介关系紧密的辅助性金融业务，但没有被列入存款吸收机构的公司
其他金融公司包括：
保险公司
养老金金
证券交易商
投资基金
财务公司
租赁公司
金融辅助经济机构

18.纳斯达克分层制度
分为三个板块：
纳斯达克全球精选市场
纳斯达克全球市场
纳斯达克资本市场

19.IAIS 的功能
主要在三个方面发挥重要作用：
指定国际保险监管规则
发布国际保险最新攻台
提供国际保险界交流平台

20.世界上最早的证券交易所
阿姆斯特丹证券交易所

21.专业基金市场的内容
为各类封闭式投资基金提供上市渠道，上市规则执行欧盟标准，由交易所监管。

22.1944 布雷顿森林会议

23.国际间接投资（6）
国际间接投资就是国际证券投资

24.国际长期资金流动（6、23）

25.全球金融体系的主要参与者（17）
金融公司、非金融公司、住户、为住户服务的非盈利机构、广义政府、公共部门

26.伦敦外汇市场特点
有以下几个特点：
以外币交易为主
以非居民交易为主
以金融机构批发性交易为主
以外汇衍生品交易为主
交易时段桥接美洲和亚太市场

27.伦敦证交所分为不同层次和板块：（8）

28.英国中央政府债券
英国中央政府债券被称为金边债券（Gilts），是英国债权市场的主力品种

29.2018 年全球金融中心指数（GFICI）显示，香港仅次于纽约和伦敦，位列全球金融中心第三名

30.中国香港实行分业监管模式（14）

31.美国联邦政府发行的债券被统称为美国国债，是美国债权市场的基石